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Obligación vs

Obligación vs
13 enero, 2021
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Obligaciones frente a bonos: descripción general

En cierto sentido, todas las obligaciones son bonos, pero no todos los bonos son obligaciones. Siempre que un bono no esté garantizado, se le puede denominar obligación.

Para complicar las cosas, esta es la definición estadounidense de debenture. En el uso británico, una obligación es un bono que está garantizado por los activos de la empresa. En algunos países, los términos son intercambiables.

Comparación de obligaciones y bonos

Obligaciones

Las obligaciones generalmente tienen un propósito más específico que otros bonos. Si bien ambos se utilizan para recaudar capital, las obligaciones por lo general se emiten para recaudar capital para cubrir los gastos de un próximo proyecto o para pagar una expansión planificada en el negocio. Estos títulos de deuda son una forma común de financiación a largo plazo contratada por las empresas.

Las obligaciones tienen un rendimiento de tasa de cupón de interés fijo o flotante para los inversores y enumerarán una fecha de reembolso.Cuando vence el pago de intereses, la compañía, con mayor frecuencia, pagará los intereses antes de pagar los dividendos a los accionistas.

En la fecha de vencimiento, la empresa tiene dos opciones generales de reembolso del principal. Pueden pagar una suma global o hacer pagos a plazos. El plan de cuotas se conoce como reserva de redención de obligaciones, y la empresa pagará una cantidad determinada cada año al inversor hasta el vencimiento. Los términos de la obligación se enumerarán en la documentación subyacente.

Las obligaciones a veces se denominan bonos de ingresos porque el emisor espera reembolsar los préstamos con los ingresos del proyecto empresarial que ayudó a financiar. Los activos físicos o las garantías no respaldan las obligaciones. Están respaldados únicamente por la plena fe y crédito del emisor.

Algunas obligaciones, al igual que otros bonos, son convertibles, lo que significa que pueden convertirse en acciones de la empresa, mientras que otras no son convertibles. Generalmente, los inversores prefieren los convertibles y aceptarán un rendimiento ligeramente menor para conseguirlos.

Como cualquier bono, las obligaciones se pueden comprar a través de un corredor.

La obligación convertible se puede convertir en acciones, y esta característica servirá para diluir las métricas por acción de las acciones y reducir las ganancias por acción (EPS).

Cautiverio

El bono es el tipo de instrumento de deuda más común utilizado por corporaciones privadas y gobiernos. Sirve como un pagaré entre el emisor y un inversor. Un inversor presta una suma de dinero a cambio de la promesa de reembolso en la fecha de vencimiento especificada. Por lo general, el inversor también recibe pagos de intereses periódicos durante la vigencia del bono.

En el mundo de las inversiones, los bonos generalmente se consideran una inversión relativamente segura. Los bonos corporativos o gubernamentales de alta calificación tienen poco riesgo de incumplimiento percibido. Sin embargo, cada bono, incluidos los emitidos por agencias gubernamentales o municipios, tendrá una calificación crediticia individual.

En general, los bonos se consideran inversiones seguras si no son espectaculares con una tasa de rendimiento garantizada. Generalmente, los asesores financieros profesionales alientan a sus clientes a mantener un porcentaje de sus activos en bonos y aumentar ese porcentaje a medida que se acercan a la edad de jubilación.

Consideraciones Especiales

La falta de seguridad no significa necesariamente que una obligación sea más riesgosa que cualquier otro bono. Estrictamente hablando, un bono del Tesoro de EE. UU. Y una letra del Tesoro de EE. UU. Son obligaciones. No están garantizados por garantías, pero se consideran libres de riesgos.

De manera similar, las obligaciones son la forma más común de instrumentos de deuda a largo plazo emitidos por corporaciones. Una empresa puede emitir bonos para recaudar fondos para ampliar su número de tiendas minoristas. Espera reembolsar el dinero de las ventas futuras. El bono se considera tan solvente como la empresa que lo emite.

Los bonos y obligaciones brindan a las empresas y gobiernos una forma de financiar más allá de sus flujos de efectivo normales.