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Comercio de cacao 2020: los expertos son pesimistas a corto plazo

Comercio de cacao 2020: los expertos son pesimistas a corto plazo
13 enero, 2021
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Category: Tasas De Interés

Los inversores compran productos agrícolas como el cacao por una variedad de razones, pero las siguientes son las más comunes:

  1. Especulación
  2. Apuesta por una demanda creciente
  3. Diversificación de portafolios

Discutimos estas razones a continuación, pero si está interesado en dónde y cómo comerciar con cacao , lo detallamos más adelante en esta guía, junto con los corredores regulados disponibles en. Consulte la tabla de contenido para obtener más información.

¿Puede especular sobre el precio del cacao?

La mayor parte de la producción de cacao se produce en unos pocos países de África occidental.

El clima y la política local juegan un papel importante en la creación y alivio de los cuellos de botella en el suministro.

Los precios del cacao pueden ser muy volátiles. Los inversores que buscan especular sobre los cuellos de botella a corto plazo en la oferta podrían ver el cacao como una inversión atractiva.

¿Es el cacao una apuesta por la demanda creciente?

Hay muchas razones para esperar que la demanda de cacao crezca con fuerza en los próximos años y décadas.

  1. Los países de mercados emergentes se están volviendo más ricos y están adoptando las costumbres alimentarias occidentales. El chocolate es un artículo de lujo que podría tener una gran demanda a medida que estos países se enriquezcan.
  2. El chocolate negro se considera un alimento saludable . Es rico en antioxidantes, reduce el colesterol y protege contra el cáncer. A medida que los hábitos alimentarios saludables se vuelvan más frecuentes en todo el mundo, la demanda de cacao podría crecer considerablemente.
  3. El gusto occidental por el chocolate está creciendo. Ya se trate de los beneficios para la salud percibidos del chocolate amargo o del gusto por lo dulce de los consumidores, el consumo de chocolate en las economías occidentales maduras no muestra signos de desaceleración. El crecimiento de la demanda en Europa y América del Norte podría hacer subir los precios del cacao.

Diversificación de su cartera

Los productos básicos como el cacao brindan diversificación de la cartera a los comerciantes. Por lo general, tienen baja correlación con otros activos financieros y ofrecen protección durante períodos inflacionarios.

¿Debería invertir en cacao?

Los precios del cacao pueden ser muy volátiles, por lo que invertir en el producto básico podría producir grandes ganancias o grandes pérdidas.

Invertir en cacao puede ser más que un juego especulativo sobre la escasez de oferta. Una inversión en cacao es una forma de diversificar los activos de una cartera de productos financieros a materias primas.

Una canasta de materias primas que incluya cacao, otras materias primas blandas, metales y energía podría mitigar el riesgo general de la cartera y brindar protección durante épocas de inflación.

Invertir en cacao también es una forma de beneficiarse de 3 tendencias a largo plazo:

  1. La creciente riqueza en los mercados emergentes podría impulsar el consumo de cacao.
  2. Las tendencias del calentamiento global podrían dañar la producción a largo plazo de árboles de cacao y provocar crisis de suministro.
  3. Los consumidores preocupados por su salud podrían aumentar su consumo de chocolate amargo en los próximos años. El chocolate es inusual entre los alimentos saludables porque la mayoría de la gente disfruta de su sabor.

Los comerciantes de cacao también deben considerar los riesgos que implica invertir:

  1. Las preocupaciones mundiales sobre la obesidad podrían reducir la demanda. Aunque el chocolate negro tiene beneficios para la salud, también tiene un contenido muy alto de grasas . El chocolate con leche tiene altas cantidades de azúcar y grasa.
  2. La fortaleza de la libra esterlina podría reducir los precios del cacao en algunos mercados.
  3. La sobreoferta de cacao podría ejercer presión sobre los precios . Si los países productores de cacao de África occidental logran estabilidad política y mejoran las instalaciones de fabricación, la producción de cacao podría aumentar y los precios bajarían.
  4. El cacao es un producto volátil que podría moverse a la baja sin ningún catalizador específico.

¿Qué opinan los expertos sobre el cacao?

Los expertos ven razones para el pesimismo sobre los precios del cacao a corto plazo, pero también ven un contexto favorable a largo plazo para el producto básico.

Las condiciones climáticas ideales en África occidental pueden dar lugar a cosechas abundantes para el producto a corto plazo.

… Se ve que las condiciones climáticas están mejorando, lo que alimenta la venta masiva.

– Wilfred Chong, distribuidor de materias primas de Phillip Futures

Otros analistas apuntan a la disminución de la demanda de los consumidores como la culpable de la debilidad de los precios en el futuro.

Si bien los consumidores todavía buscan darse el gusto, también están cada vez más preocupados por comer mejor.

Sin embargo, a pesar de su preocupación por el exceso de oferta de cacao debido al clima, Chong ve una razón para ser optimista sobre las perspectivas a largo plazo del cacao.

Puede haber un número creciente de personas conscientes de la salud, pero también existe una popularidad creciente sobre los beneficios para la salud del cacao y el cacao. Estas tendencias tardan mucho más en marcar una diferencia significativa.

– Wilfred Chong, distribuidor de materias primas de Phillip Futures

¿Cómo puedo invertir en cacao?

Los comerciantes de cacao tienen varias formas de invertir en el producto básico:

Futuros de cacao

La Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), que forma parte de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), y la Bolsa Intercontinental (ICE) ofrecen un contrato de cacao que se liquida en 10 toneladas métricas del producto.

El contrato CME se negocia a nivel mundial en la plataforma de comercio electrónico CME Globex y tiene meses de vencimiento de marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.

Los futuros son un instrumento derivado a través del cual los comerciantes hacen apuestas apalancadas sobre los precios de las materias primas. Si los precios bajan, los comerciantes deben depositar un margen adicional para mantener sus posiciones. Al vencimiento, los contratos se liquidan financieramente en el NYMEX, pero se liquidan físicamente en el ICE.

Invertir en futuros requiere un alto nivel de sofisticación, ya que factores como los costos de almacenamiento y las tasas de interés afectan los precios.

Opciones de cacao sobre futuros

Tanto CME como ICE ofrecen un contrato de opciones sobre futuros de cacao. Los contratos CME son opciones sobre el contrato de futuros de cacao entregado físicamente que cotiza en la bolsa CME Europe. Los contratos de ICE son opciones sobre su contrato de futuros de cacao entregado físicamente.

Las opciones son un instrumento derivado que emplea apalancamiento para invertir en materias primas. Al igual que con los futuros, las opciones tienen una fecha de vencimiento. Sin embargo, las opciones también tienen un precio de ejercicio, que es el precio por encima del cual la opción termina en el dinero.

Los compradores de opciones pagan un precio conocido como prima para comprar contratos. Una apuesta de opciones tiene éxito solo si el precio de los futuros del cacao se eleva por encima del precio de ejercicio en una cantidad mayor que la prima pagada por el contrato. Por lo tanto, los operadores de opciones deben tener razón sobre el tamaño y el momento del movimiento en los futuros del cacao para beneficiarse de sus operaciones.

ETF de cacao

Estos instrumentos financieros se negocian como acciones en las bolsas de la misma manera que lo hacen las acciones. Hay dos ETF que invierten en futuros de cacao:

  • iPath Dow Jones-UBS Cocoa ETN
  • iPath Bloomberg Cocoa Subindex ETN

Acciones de Compañías de Cacao

No existen empresas públicas globales dedicadas exclusivamente a la producción y venta de cacao. Algunos fabricantes de chocolate, como Hershey Co. (NYSE: HSY), invierten en futuros de cacao para compensar el riesgo de precios más altos del cacao. Si bien Hershey puede traspasar algunos aumentos del precio del cacao a los consumidores, en última instancia los precios más altos perjudican sus ganancias.

CFD de cacao

Una forma de comerciar con cacao es mediante el uso de un instrumento derivado de contrato por diferencia (CFD). Los CFD permiten a los operadores especular sobre el precio del cacao. El valor de un CFD es la diferencia entre el precio de las acciones en el momento de la compra y el precio actual.

Muchos corredores regulados ofrecen CFD sobre cacao. Los clientes depositan fondos con el corredor, que sirven como margen. La ventaja de los CFD es que los operadores pueden tener exposición a los precios del cacao sin tener que comprar acciones, ETF, futuros u opciones.

¿Dónde se puede comerciar con el cacao?

Si está buscando comenzar a comercializar cacao y otros productos agrícolas, aquí hay una lista de corredores regulados disponibles para considerar.

Los mejores corredores disponibles en

Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre el 73,0% y el 89,0% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.